近年来,随着我国对外开放水平持续提升，人民币在全球贸易、投融资中的使用占比不断攀升，人民币银行市场作为国内金融市场的核心板块之一，其运行态势不仅关系到银行机构的经营业绩，更直接影响实体经济的融资成本与汇率风险防控，本报告基于2024年上半年国内宏观经济与金融市场公开数据，从整体行情、核心驱动、细分板块、风险挑战与未来展望五个维度，对人民币银行市场进行全面分析。
市场运行整体概况
2024年上半年,人民币银行市场呈现“汇率企稳、流动性充裕、跨境业务扩容”的整体特征：
- 人民币汇率双向波动企稳：年初受美联储维持高利率、国内经济复苏初期动能偏弱等因素影响，人民币对美元在岸即期汇率（CNY）在7.10-7.30区间窄幅震荡；进入二季度后，随着国内稳增长政策落地见效、美联储降息预期持续升温，美元指数持续走弱，人民币汇率快速回升，截至6月末，CNY中间价报6.8926，较年初升值约2.8%，离岸人民币汇率（CNH）走势与在岸市场基本同步，两者价差维持在50个基点以内，市场预期整体平稳。
- 同业货币市场流动性合理充裕：2024年上半年银行间同业拆借市场累计成交18.6万亿元，同比增长4.1%；质押式回购市场累计成交212.3万亿元，同比增长5.3%，其中银行间7天期质押式回购加权平均利率（DR007）平均利率为1.78%，较2023年同期下降12个基点，贴合央行2.0%的7天逆回购政策利率，资金面整体保持宽松。
- 跨境人民币业务规模持续扩容：上半年跨境人民币累计结算规模突破4.2万亿元，同比增长8.5%，经常项目下跨境人民币结算占比提升至38%，较2023年同期提升2.1个百分点，人民币在贸易结算、跨境投融资中的应用场景不断丰富。
核心驱动因素分析
国内经济基本面提供核心支撑
2024年上半年我国GDP同比增长5.5%，完成全年5%左右的增长目标进度良好：消费市场持续复苏，社会消费品零售总额同比增长7