根据中国人民银行等多部门发布的公告通知,虚拟货币不是法定货币，不具有与法定货币等同的法律地位，任何虚拟货币发行、交易炒作都属于非法金融活动，不受法律保护，市面上所谓的“三级币种”，大多是以虚拟货币为包装、以三级分销拉人头返利为模式的传销诈骗类非法币种，其核心特征十分典型，主要包括以下几点：
第一,核心牟利模式依赖拉人头多级分佣，这是这类币种最本质的特征：项目没有任何实际业务落地、合法技术支撑，投资者收益完全不来自项目本身增值，全部依托新投资者的入场资金，参与者买入币种后，想要获得高额返利，必须发展下线拉新人投资，收益按照固定三级层级分配，上线可以直接从下线、下下线的投入中抽取提成，完全符合传销“拉人头、多级返利、团队计酬”的认定标准，本质就是拆东墙补西墙的庞氏骗局。
第二,虚假包装热门概念，承诺稳赚不赔的高额收益，这类币种几乎都没有真实的应用场景，往往会蹭“Web3”“央行数字货币”“元宇宙生态”等热点概念包装自身，编造“未来上涨千倍”“静态月赚10%+动态提成”的谎言，甚至打出“保本保息”的承诺，用远超出正常投资水平的收益吸引普通人入场，而正规投资领域从来不存在稳赚不赔的高额收益。
第三,交易脱离监管，资金安全无任何保障，这类币种几乎不会进入公开渠道，大多运营在项目方自建的小众APP、封闭小程序或者境外平台中，所有交易数据、用户资金都完全由项目方掌控，项目方可以随时篡改数据、冻结用户账户，一旦圈够资金就会直接关门跑路，由于多数平台使用境外服务器，用户受害后很难追溯资金流向，基本无法追回损失。
第四,依托熟人社交裂变，专门瞄准风险识别能力弱的群体，这类“三级币种”主要通过微信群、短视频平台、线下讲座推广，主打熟人拉熟人的社交裂变，专门瞄准中老年群体、投资新手、低收入群体，用“零成本创业”“兼职躺赚”的口号诱导入场，利用人们的贪念和熟人信任快速扩张规模。
综上,符合上述特征的所谓“三级币种”本质就是传销诈骗或非法集资，严重危害个人财产安全和金融秩序，是我国法律明确禁止的非法金融活动，提醒广大公众，面对高收益拉人头的投资项目一定要提高警惕，自觉远离虚拟货币交易炒作，发现相关违法活动及时向公安机关举报。